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Como Sanjeev Gupta subiu de comerciante a magnata, vários bancos recuaram

(Bloomberg) – As empresas do industrial britânico Sanjeev Gupta pareciam estar prosperando até que seu principal credor, Greensill Capital, implodiu no mês passado. Mas muito antes do colapso do Greensill, vários bancos interromperam o negócio de comércio de commodities do Liberty House Group de Gupta. Quatro bancos pararam de trabalhar com o negócio de comércio de commodities de Gupta, a partir de 2016, depois de ficarem preocupados com o que consideravam problemas em conhecimentos de embarque – recibos de embarque que dão ao titular o direito de se apropriar de uma carga – ou outra papelada fornecida pela Liberty, segundo entrevistas com 18 pessoas diretamente envolvidas no comércio, além de comunicados internos vistos pela Bloomberg News. Os bancos incluem Sberbank PJSC, Macquarie Group Ltd., Commonwealth Bank of Australia e ICBC Standard Bank. O Goldman Sachs Group Inc. também parou de trabalhar com as empresas de Gupta naquela época. Em 2018, o Sberbank enviou uma equipe para vasculhar os contêineres de cores vivas empilhados no porto de Rotterdam, em busca dos cheios de níquel que o banco havia financiado em nome de Liberdade. No entanto, cada vez que os investigadores localizavam um dos recipientes, eles descobriam que ele já havia sido esvaziado, de acordo com duas pessoas envolvidas no assunto. Depois de verificar cerca de 10 deles, eles desistiram, disseram as pessoas. Sberbank confrontou Gupta em uma reunião semanas depois. Ele prometeu que sua empresa pagaria os cerca de US $ 100 milhões devidos, disseram as pessoas. “Em algum momento, certas discrepâncias foram detectadas na documentação e nos dados logísticos, o que fez o Sberbank interromper todas as operações com a empresa”, disse o banco por e-mail demonstração. “A questão foi resolvida em formato de pré-julgamento. Graças aos sistemas de controle existentes, não incorremos em perdas financeiras por meio dessas operações e conseguimos desfazer todas as transações na primavera de 2019. ”A GFG Alliance, que é formada pelas empresas controladas por Gupta e sua família, incluindo a Liberty, disse em uma declaração enviada por e-mail enviada por um porta-voz que refuta qualquer sugestão de transgressão. “Uma investigação interna foi conduzida em 2019 pelos consultores jurídicos externos da Liberty Commodities Limited (LCL) após investigações sobre supostos rumores de dupla promessa”, disse a Aliança GFG no demonstração. “A investigação não encontrou nenhuma evidência que corroborasse os rumores, nem a LCL jamais foi objeto de novas queixas ou procedimentos.” A dupla garantia é a prática de levantar fundos indevidamente mais de uma vez usando a mesma garantia. À medida que vários bancos abandonaram a unidade de comércio de commodities de Gupta, a GFG Alliance passou a depender mais da Greensill Capital para empréstimos – acabando por acumular dívidas de quase US $ 5 bilhões com a empresa de financiamento comercial de Lex Greensill em março de 2021, de acordo com uma apresentação vista pela Bloomberg News. Só o negócio de comércio de commodities de Gupta tem US $ 1,04 bilhão em dívidas, dos quais US $ 846 milhões são devidos a Greensill, de acordo com a apresentação. “A LCL mantém relacionamentos bancários contínuos com instituições financeiras distintas”, disse a GFG Alliance no comunicado. “Sua dependência do Greensill foi uma consequência natural da natureza competitiva do mercado de financiamento comercial, que tem sido um enorme desafio para todos, exceto para os maiores negociantes de commodities nos últimos anos.” Agora, com o Greensill em insolvência e sua subsidiária alemã sob um crime Depois que o regulador disse ter encontrado irregularidades na forma como a unidade bancária registrou ativos vinculados à GFG Alliance, Gupta está tentando encontrar um novo financiamento. Mas tem sido difícil. Depois que Gupta procurou por supostos financiadores por semanas, o Credit Suisse Group AG – que se tornou um grande credor para as empresas de Gupta ao comprar dívidas empacotadas pela Greensill – agiu no mês passado para levar a Liberty Commodities Ltd. à insolvência. Gupta disse em entrevistas na BBC Radio 4 e Sky News em 1º de abril que a ação não fazia sentido e que ele a litigaria se necessário. Riscos de empréstimo Os comerciantes no mundo das commodities há muito confiam nos bancos para ajudar a financiar o fluxo de mercadorias na sua jornada da origem ao destino. Do ponto de vista dos bancos, esse tipo de financiamento é geralmente considerado de baixo risco. Caso o trader enfrente dificuldades financeiras, o banco pode confiscar sua garantia – a carga – e facilmente recuperar seu dinheiro. Isso é verdade, desde que a papelada de envio usada, como um conhecimento de embarque, seja precisa. O ICBC Standard Bank parou de financiar a unidade de comércio de commodities do Liberty no início de 2016, depois de descobrir que havia apresentado ao banco o que parecia ser duplicata de conhecimento de embarque , segundo duas pessoas com conhecimento direto do assunto. O Commonwealth Bank of Australia suspendeu os empréstimos para o negócio de comércio de Gupta no mesmo ano depois que o banco financiou uma carga de metal para a Liberty, apenas para ser presenteado com o que parecia ser o mesmo conhecimento de embarque pouco tempo depois por outro comerciante em busca de um empréstimo, de acordo com três pessoas diretamente envolvidas. Então, no final de 2016, o Goldman Sachs, que havia concedido uma linha de crédito de cerca de US $ 20 milhões à Liberty para financiar seu comércio de níquel, parou de negociar com a trading de Gupta após ser avisado de supostos problemas de papelada por um contato na indústria de armazenamento, de acordo com três pessoas familiarizadas com o assunto. Porta-vozes do Goldman Sachs, do Commonwealth Bank of Australia e do ICBC Standard Bank se recusaram a comentar. à LCL ”, disse a GFG Alliance no comunicado, referindo-se à Liberty Commodities Ltd.“ Pelo contrário, eles receberam retornos comerciais substanciais. ”Em 2016, a Liberty h A ad já se tornou uma das maiores negociadoras de níquel do mundo, de acordo com entrevista concedida a Gupta no Metal Bulletin. Ainda assim, os contêineres de níquel da Liberty às vezes levavam um tempo incomumente longo para viajar entre a Europa e a Ásia – em vez do tempo normal de navegação de cerca de um mês, a viagem levaria vários meses, parando nos portos ao longo do caminho por semanas a fio , disseram seis pessoas. A corretora de metais Red Kite Capital Management, que também cortou relações com a Liberty, fez isso porque se tornou “desconfortável” com algumas das negociações, disse Michael Farmer, o fundador da empresa que também é membro do Reino Unido ‘ s Câmara dos Lordes. “Foi difícil entender o sentido comercial de algumas das remessas, o que resultou em nossa decisão de errar por excesso de cautela e descontinuar essas transações”, disse Farmer, que é um dos comerciantes de metal mais conhecidos do mundo. “Não tínhamos provas de nenhum delito.” O Salvador da SteelGupta nasceu em Punjab, na Índia, filho de um fabricante de bicicletas. Ele se mudou para o Reino Unido quando adolescente para frequentar um colégio interno e fundou a Liberty House, seu negócio de comércio de commodities, em 1992, quando ainda era estudante de graduação no Trinity College, Cambridge. Ele chegou às manchetes pela primeira vez na Grã-Bretanha em 2013, quando comprou uma siderúrgica problemática em Newport, South Wales, e reiniciou a produção em um momento em que muitas outras siderúrgicas estavam sendo fechadas. Ele passou a comprar uma série de outras siderúrgicas em dificuldades, o que lhe valeu o apelido de “o salvador do aço”. A Aliança GFG de Gupta não é um grupo consolidado, mas um conglomerado de mais de 200 entidades diferentes. O fio condutor comum em ambos os lados de seu negócio, de acordo com seis ex-funcionários, era uma falta crônica de dinheiro e intensa pressão para encontrar novas formas de gerar financiamento. No lado industrial do negócio, isso significava comprar um ativo após o outro em sucessão rápida, incluindo fábricas de alumínio e aço não amadas em Yorkshire, Inglaterra, norte da França e Austrália do Sul, e então fazendo empréstimos contra o estoque da própria empresa, equipamentos e faturas de clientes, muitas vezes de Greensill. No lado comercial da empresa, isso geralmente significava níquel. Usado como um elemento de liga na produção de aço inoxidável, o níquel está entre os metais que podem ser entregues na London Metal Exchange, o que significa que seu preço pode ser facilmente coberto e que os bancos geralmente estão dispostos a emprestar contra ele; e o níquel é caro, o que significa que uma quantidade relativamente pequena de espaço em um navio pode conter um valioso depósito de metal. O negócio de comércio de commodities cresceu rapidamente. A receita aumentou para US $ 8,41 bilhões nos 15 meses até março de 2019, de US $ 1,67 bilhão em 2012, de acordo com as contas do Liberty Commodities Group Pte, uma holding de operações de comércio de Cingapura. Entrega atrasadaMacquarie ficou preocupada com a papelada que sustentava alguns dos negócios da Liberty há cerca de quatro anos, de acordo com quatro pessoas com conhecimento direto dos acontecimentos, bem como comunicações escritas vistas pela Bloomberg News. Em uma instância, o banco percebeu aquele níquel que deveria ter recebido em Antuérpia, de acordo com a documentação de embarque, não estava no porto, segundo duas pessoas. A Liberty eventualmente entregou o níquel para o Macquarie, mas em um porto diferente e cerca de duas semanas depois do que estava listado na papelada. Não foi a única vez que a equipe do Macquarie descobriu discrepâncias na papelada do Liberty, disseram as pessoas. Nos escritórios de Londres, executivos do banco interrogaram Gupta e seus principais assessores sobre o funcionamento interno do negócio de comércio de commodities, disseram três pessoas. O Macquarie permaneceu insatisfeito com as explicações e, em meados de 2017, o banco decidiu suspender todo o financiamento para a Liberty, disseram as pessoas. Um porta-voz do Macquarie não quis comentar o assunto. Depois que o relacionamento bancário terminou em acrimônia, Gupta’s empresas recorreram ao Sberbank. Quando esse link também azedou, eles se tornaram ainda mais dependentes do Greensill. Para mais artigos como este, visite-nos em bloomberg.comSubscribe agora para ficar por dentro da fonte de notícias de negócios mais confiável. © 2021 Bloomberg LP

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